关于利率互换的老题?（张义春《金融市场学》关于利率互换的例题,没看懂）固定利率浮动利率A10.00%LIBOR+0.30%B11.20%LIBOR+1.00%A以10.00%固定利息贷款B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款A最终支付LIBOR+0.05

Question

关于利率互换的老题?（张义春《金融市场学》关于利率互换的例题,没看懂）
固定利率 浮动利率
A 10.00% LIBOR+0.30%
B 11.20% LIBOR+1.00%
A以10.00%固定利息贷款
B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款
A最终支付LIBOR+0.05%（A的最终支付这个数字是支付给银行还是B）
B支付10.95%（同理B支付这个数字是支付给谁?）
A支付给B浮动利率LIBOR
B支付给A9.95%固定利率?（上边不是说B支付10.95%嘛,怎么又是9,95%了?）
AB之间的支付
这个怎么计算出来的
麻烦说详细点
一直没绕清除这点

Answer 1

这题意思是：A想借浮动利率,B想借固定利率.11.20%-10.00%=1.2%,LIBOR+1.00%—LIBOR+0.30%=0.7%体现出A无论借固定还是浮动都是有优势的,但是借固定利率更有优势,1.20%大于0.7%.B在浮动利率上具有比较优势.这样双方就为对方借款.即A以10.00%固定利息贷款,B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款.
假设AB不合作,LIBOR+0.30%+ 11.20% =LIBOR+11.5%
AB合作,LIBOR+1.00%+ 10.00% =LIBOR+11%
二者相减为0.5%,0.5%除以2等于0.25%,双方互利0.25%
这时A最终是以LIBOR+0.05%（0.30%—0.25%）获得贷款的
设B向A支付固定利率为X,10.00% + LIBOR—X = LIBOR+0.05%
也可以是：L+1%+X-L=10.95%
解得：X=9.95%
其实B最后支付是10.95%
只是B需要向A支付,A也向B支付啊,所以9.95%并不是B的实际支付,10.95%才是.
希望对你有所帮助