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某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买人一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌

题目

某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买人一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权,又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权,再以市场价格4-28.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么,当合约到期时,该投机者的净收益是( )美元/盎司。(不考虑佣金)

A.2.5

B.1.5

C.1

D.0.5

参考答案
正确答案:D

该投资者进行的是转换套利,其利润为:(4.5-5.5)-(428.5-430)=0.5(美 元/盎司)

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