某金融机构出售了一个欧式看跌期权，即同意以$120执行价格买入10000股IBM的股票，有效期为三个月，期权费为$4.IBM股票当前价格是$121.分析并计算：（1）该金融机构出于何种考虑出售此欧式

Question

某金融机构出售了一个欧式看跌期权，即同意以$120执行价格买入10000股IBM的股票，有效期为三个月，
期权费为$4.IBM股票当前价格是$121.分析并计算：
（1）该金融机构出于何种考虑出售此欧式看跌期权？（2）若某一套期保值者买了此期权，且3个月到期时，IBM股票价格上涨到$124，则该金融机构损益如何？（3）期权购买者出于何种考虑购买此欧式看跌期权？（4）若3个月到期时，IBM的股票价格跌至$110，则期权购买者的损益如何？

Answer 1

1. 该金融机构是出于对IMB股票未来三个月后股票价格会高于$120出售此欧式看跌期权来赚取期权费的目的。

2. 该金融机构赚取了全部的期权费$4.1*10000=$4.1万。

3. 期权购买者出于对IBM股票未来三个月后股票价格会低于$120进行套期保值的目的购买的。

4. 期权购买者获得的收益为($120-$110-$4.1)*10000=$5.9万。