某企业向银行借入3000万元资金,年利率为10%,准备投资一新项目,假如你是该企业的财务管理,分别就下列情况作出借款还款金额和计划：（1）在第一年年初借入3000万元,第四年开始,连续五年每

Question

某企业向银行借入3000万元资金,年利率为10%,准备投资一新项目,假如你是该企业的财务管理,分别就下列情况作出借款还款金额和计划：
（1）在第一年年初借入3000万元,第四年开始,连续五年每年等额归还全部本利和：
（2）前两年,每年年初各借入1500万元,从第四年每年年初开始,连续五年每年等额归还全部等额本利和；
（3）前三年,每年年初各借入1000万元,从第四年开始,连续五年每年等额归还全部等额本利和；
（4）前三年,每年年末各借入1000万元,从第四年开始,连续五年每年等额归还全部等额本利和；
（5）如果企业从第四年开始,连续五年每年有稳定的900万元现金净流量,企业应如何安排借款和还款?

Answer 1

（1）每年归还本利和=3000/【（P/A,10%,5）*（A/F,10%,3）】=1053.34
（2）每年归还本利和=1500*【(S/A,10%,3)-1】/（P/A,10%,5）=914.06
（3）每年本利和=1000*【(S/A,10%,4)-1】/（P/A,10%,5）=960.48
（4）每年本利和=1000**(S/A,10%,3)/（P/A,10%,5）=873.17
（5）因为每年有900万元现金流量,而前三个方案每年需要归还的本利和都大于900万元,所以应当选择第四种方案,既：前三年,每年年末各借入1000万元,从第四年开始,连续五年每年等额归还873.17万元.