关于一道《财务管理》的题目,某公司拟在现有的甲证券的基础上,从乙、丙两种证券中选择一种风险小的证券与甲证券组成一个证券组合,资金比例为6：4,有关的资料如下图所示：要求：（1）

Question

关于一道《财务管理》的题目,
某公司拟在现有的甲证券的基础上,从乙、丙两种证券中选择一种风险小的证券与甲证券组成一个证券组合,资金比例为6：4,有关的资料如下图所示：
要求：
（1）应该选择哪一种证券?
（2）假定资本资产定价模型成立,如果证券市场平均收益率三12％,无风险利率是5％,计算所选择的组合的预期收益率和系数分别是多少?

Answer 1

1）应选择丙证券,丙证券的方差小于乙,且根据最大最小原则8%>-10%显然丙风险更小
2）组合期望收益率
ri=0.6*(0.5*15%+0.3*10%+0.2*5%)+0.4*(0.5*8%+0.3*14%+0.2*12%)=11.14%
ri=rf+(rm-rf)*B 11.14%=5%+(12%-5%)*B 风险系数B=0.877