股票价格指数的计算方法设某投资者预计3个月后能收到20万美元，计划以当前$50的价格购买GE公司股票3000股，$25的价格购买IBM公司股票2000股，股票GE与IBM组合的beta系数为1.36，为了防止股指

Question

股票价格指数的计算方法
设某投资者预计3个月后能收到20万美元，计划以当前$50的价格购买GE公司股票3000股，$25的价格购买IBM公司股票2000股，股票GE与IBM组合的beta系数为1.36，为了防止股指上涨给投资者带来的风险，拟应用股指期货进行套期保值。假设投资者选用S&P100股指期货，该指数期货当前的价格为138.75，乘数为200。
问：
（1）该投资者应当进行多头套期保值还是空头套期保值？
（2）计算套期保值所需合约份数。
（3）假设3个月后，GM公司股票与IBM公司股票分别上涨为$55和$30，列表说明套期保值的过程。
（4）说明套期保值率。
解：
（1）该投资者应当进行多头套期保值；
（2）套期保值所需合约数为：
（因为 ，故有）

也就是说，购买10张S&P100股指期货合约进行套期保值
（3）套期保值的过程如表5-4
期货市场
1月25号 买入10份S&P100种股指期货，指数价格138.75，乘数200，合约价值
138.75×$200×10=$277500
3月25号 卖出10份S&P100种股指期货，指数价格150，合约价值：150×$200×10=$300000
2月25号的指数价格150怎么算的？

Answer 1

所谓‘股票价格指数’就是以一定数量的股票作样本，并把某一天这些股票的收盘价格分别乘以各自的总股本，再全部相加后，得出一个总值。然后将此总值计为100点（也有为1000点的），用来作为今后股指变动的对照依据（...