浮动利率下债券如何计算贴现,麻烦举个例子写下算式

Question

浮动利率下债券如何计算贴现,麻烦举个例子写下算式

Answer 1

简便的方法是按照浮动利率债券利率的平均值来计算.然后将确定票面利率的平均利率从到期收益率中扣减,以便计算出来有效的利差.较准确的计算公式如下：
其中：
Pp＝净价购买价格；
A＝增殖利息；
Cc＝将在下一个调整日支付的当前票面利率（年率）；
Ra＝在浮动利率债券的生命期间假定的基准平均值；
Ci＝第i次利息支付时的票面利率,等于Ra＋S；
S＝票面利率高于LIBOR的利差；
Di＝一个利息支付期的天数；
Ds＝从计算日到下一个利息支付日的天数；
R＝现金流量的内部回报率（IRR）,它是不同期限的即期市场收益率.
上述运算可以按照试错法通过计算机进行,也可以通过程序化的金融计算器计
算.