某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入.为防止美元汇率下跌而蒙受损失,5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权),协定汇率为1美元=6.5元人民币,

Question

某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入.为防止美元汇率下跌而蒙受损失,5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权),协定汇率为1美元=6.5元人民币,期权费为3万元人民币.若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币,那么,该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入.

Answer 1

买入看跌期权,当到期时市场汇率（6.45）低于合约汇率（6.5）时执行期权,即按合约卖出100万美元,获得人民币100万*6.5=650万,减去已支付的期权费3万,共获人民币647万.
如果不做期权,到期时收回美元款100万,按市场价格出售获人民币645万元.
通过该期权保值交易,与不采取保值措施相比,中国公司多收入人民币2万元