阅读下面一段文字，回答下题。①在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都

Question

阅读下面一段文字，回答下题。

　　①在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。一些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？靠 次级抵押贷款。

　　②次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，而贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。

　　③由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用借款人，如果借款人无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。但是由于房价突然走低，借款人无力偿还时，银行把房屋出售，却发现得到的资金不能弥补当时的贷款＋利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。

　　④美国的次级抵押信贷本始于房屋的实际需求，而次级按揭客户的偿付保障与客户的还款能力相脱节，更多地基于房价不断上涨的假设。在房屋市场火爆时，银行得到了高额利息收入，金融机构对次贷趋之若鹜。一旦房地产市场进入下行周期，则违约涌现，危机爆发。

　　⑤次贷风暴还表明，纵使在美国这样金融业高度发达的国家，大众层面的金融文化仍有待提高。种种报道表明，在美国申请次级抵押的信贷者中，许多人甚至不知何为复利，亦不会计算未来按揭成本，但仍然兴致勃勃申请了自己本无力偿还的房贷，住进自己本无力购买的房屋。如此行事者大有人在，然而，大众性癫狂永远无法战胜市场涨跌无常的铁律，泡沫的突然破裂必然会给经济社会带来巨大的创痛，首当其冲者正是误入泡沫丛中的弱势群体。

　　⑥由于次贷危机带来的经济问题，严重影响了美国的居民消费，2008年12月30日美国公布的12月份消费者信心指数为38，创出历史最低水平。同日美国公布的10月份SP／CS10座城市房价指数月率下降2 . 08％，美国10月份SP／CS20座城市房价指数月率下降2 . 2％。如果情况不能尽快好转，上述数据将对美元的走势产生严重影响。同样，美元的走势将严重影响世界经济。次日上午日元盘中最低跌至90 . 42，欧洲央行行长特里谢表示：欧元区GDP面临下行的风险占主导地位。

　　⑦美国次级抵押信贷风波起于（2008年）今春，延于初夏，在仲夏七八月间扩展为全球共振的金融风暴。虽经各国央行联手注资、美联储降低再贴现利率等干预措施，目前危势缓解，但其冲击波仍在继续蔓延。国内舆论8月以来已对此国际金融事件给予较高关注，24日以后，又有中国银行、工商银行、建设银行相继披露所持次贷债券数额频繁发生，更证明了中国在危机中难以完全涉身事外。

　　⑧当前，准确估计包括三大行在内的中国金融机构在次贷债券投资中的损失，恰如整体评估此次全球次贷风暴整体损失之原委，尚嫌为时过早。然而，以宏观视角细察此次全球性次贷风暴积聚、爆发、扩散之路径，已可总结出若干经验教训，对资产价格泡沫畸高、资本管制将去未去的中国正是镜鉴。

(1)

对文中“次级抵押贷款”的相关理解有误的一项是
[　　]
A．	“次级贷款者”是指收入不稳定、信用等级达不到标准而向贷款机构申请住房抵押贷款的人。
B．	美国人喜欢超前消费，利用次级抵押贷款可以买房买车，支付一切费用。
C．	次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力标准降低，但贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。
D．	次级抵押信贷的风险在于次级抵押贷款客户的偿付保障与客户的还款能力相脱节，房价走势不确定。

(2)

对美国“次贷危机”形成原因分析有误的一项是
[　　]
A．	美国经济危机的产生，造成大量次贷者收入降低，无法偿还贷款，贷款机构亏损倒闭，从而形成大规模的次贷危机。
B．	美国次贷危机的诱因是美国地产泡沫破裂，房价急剧下跌。
C．	美国大众层面的金融文化不高，一些次贷者缺少借贷常识，不知何为复利，亦不会计算未来按揭成本，但仍然申请了自己本无力偿还的房贷。
D．	一些金融投资者对次贷风险缺乏足够的认识，在房屋市场火爆时，受高额利润吸引，金融机构对“次贷”趋之若鹜。

(3)

下列各项是对文章有关信息的分析与推断，不正确的一项是
[　　]
A．	由次贷危机引发的全球金融危机，减缓了全球经济发展的速度。
B．	起于美国的次贷风波在几个月之内扩展成为全球共振的金融风暴，各国央行及美联储都进行了干预措施，也只能缓解危势。
C．	只要美国的房价持续上涨，次贷危机的隐患就可以消除。
D．	中国金融机构在次贷危机中的损失，尚不可准确评估，但是蒙受损失已是必然。

Answer 1

答案：1．B;2．A;3．C;
解析：
(1) 次级贷款是专门针对住房而言的，与买车无关 (2) 美国的次贷危机引发金融危机，进而造成经济危机，此项叙述因果倒置 (3) 房价上涨是泡沫，不是消费实力的象征，泡沫迟早要破裂，危机隐患永远都存在