1.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,关于转换因子的判断正确的是A.剩余期限4.79年,票面利率2.90%的国债,转换因子大于1B.剩余期限4.62年,票面利率3.65%的国债,转换因子小于1C.剩余期
A.剩余期限4.79年,票面利率2.90%的国债,转换因子大于1
B.剩余期限4.62年,票面利率3.65%的国债,转换因子小于1
C.剩余期限6.90年,票面利率3.94%的国债,转换因子大于1
D.剩余期限4.25年,票面利率3.09%的国债,转换因子小于1
2.假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%,则该债券的转换因子( ).
A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.无法确定
thank you
1、答案为C
解析:中金所转换因子计算公式为
其中r 表示国债期货合约标准券票面利率,x 表示到下一付息日的月份数,n 表示交割月与
到期日之间的付息次数,c 表示可交割券的票面利率,f 表示可交割券付息频率.
简单的结论是:对于票面利率小于标准券的利率(3%)的券种,它们的转换因子都小于1,而大于标准券票面利率的则大于1.
可以这样简单理解,确定期限、付息方式、票面利率与标准券完全一致的可交割券转换因子为1.也就是说票面利率等于标准券利率3%的债券转换因子显然为1.如果大于3%,即C大,分子大那么算出来就大于1,反之同理.
2、答案为A.因为5%>3%,所以CF大于1,和第一题是一样的道理.
希望我说清楚了.望采纳.
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