国际金融即期汇率,我不太清楚这道题的目的到底是要求什么?Thefollowingratesareavailableinthemarket.CurrentspotexchangerateGBP1=USD1.5326/363monthinterestrateinLondon:9%3monthinterestrateinNewYork:6%Forward

Question

国际金融即期汇率,我不太清楚这道题的目的到底是要求什么?
The following rates are available in the market.
Current spot exchange rate GBP1=USD1.5326/36
3 month interest rate in London:9%
3 month interest rate in New York:6%
Forward discount:126/122
Should a U.S.A –based investor make a 10 million dollars covered investment?

Answer 1

这道题问的是在上述条件下,1000万美元该如何投资?
存在两种投资方式,
第一种：美元直接存款
三个月后的本息=1000*（1+6%/4）=1015万美元

第二种：美元先兑换成英镑,再存成英镑,同时对3个月到期后得到的英镑本息做一笔3个月期的卖出英镑买入美元的远期外汇买卖交易.
即期美元买入英镑,采用的是银行卖出价(ASK价),就是1.5336；远期卖出英镑,采用远期的银行买入价(BID),根据远期升水点可以判断远期贴水,远期BID价=1.5326-0.0126=1.52
即期兑换得到的英镑=1000/1.5336
三个月得到的英镑本息=1000*（1+9%/4）/1.5336
三个月后英镑本息兑换成美元=1000*（1+9%/4）*1.52/1.5336=1013.43万美元

还是应该采用第一种投资方法.